Vàng tăng vọt hướng tới mốc 2.200 USD khi dự đoán về việc Fed cắt giảm lãi suất gia tăng

Tóm tắtGiá vàng được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và đồng đô la Mỹ yếu, đẩy giá hướng tới mốc 2.200 USD trong bối cảnh kỳ vọng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất.

ChìVào thứ Tư, giá vàng tăng lên khoảng 2.192 USD mỗi ounce trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và đồng đô la Mỹ yếu đi, khi các nhà giao dịch kỳ vọng khả năng nới lỏng tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đặc biệt sau bài phát biểu của Thống đốc Fed Christopher Waller và dữ liệu Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) sắp được công bố.

Cơ thể:

Giá vàng tăng đều trong phiên giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Tư, đạt mức 2.192 USD một ounce, tăng 0,63% tương đương 13 USD, khi các nhà đầu tư hướng tới mục tiêu 2.200 USD. Mức tăng này được cho là do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu, cùng với việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm xuống 4,19%, làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với một rổ sáu loại tiền tệ, vẫn giữ nguyên ở mức 104,30, tiếp tục hỗ trợ tâm lý tăng giá đối với vàng. Triển vọng cắt giảm lãi suất dường như đang củng cố sự quan tâm của nhà đầu tư đối với vàng như một tài sản không sinh lời, đặc biệt khi các nhà giao dịch ghi nhận sự sụt giảm trong lợi suất thực của Mỹ, giảm từ 1,914% xuống 1,87% trong các phiên gần đây.

Những suy đoán trên thị trường về chính sách tiền tệ của Fed đã gia tăng do lịch trình kinh tế ít ỏi tại Mỹ trong tuần này, với các nhà giao dịch tập trung sát sao vào bài phát biểu của Waller dự kiến vào lúc 22:00 GMT. Trong khi đó, báo cáo lạm phát PCE lõi được dự đoán sẽ là điểm nhấn quan trọng ảnh hưởng đến các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai. Dự báo cho thấy chỉ số lạm phát này có thể chậm lại ở mức tăng trưởng hàng năm là 2,8%, với số liệu hàng tháng dự kiến giảm từ 0,4% xuống 0,3%.

Khi lãi suất dự kiến giảm, các nhà giao dịch đã ghi nhận sự thay đổi đáng kể trong tâm lý thị trường. Hiện tại, các nhà giao dịch thị trường tiền tệ đang định giá khả năng 70% về việc cắt giảm lãi suất một phần tư điểm vào tháng Sáu. Trong khi các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhìn chung ủng hộ việc cắt giảm, vẫn có sự chia rẽ trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) về thời điểm và quy mô của các đợt cắt giảm trong tương lai. Ví dụ, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic cho biết dự kiến chỉ một lần cắt giảm lãi suất trong năm 2024, trái ngược với kỳ vọng ba lần cắt giảm của Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee, nếu áp lực lạm phát giảm đáng kể.

Ngoài những suy đoán trước mắt xung quanh lãi suất, một phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng nếu giá vàng vượt qua mốc 2.200 USD, mục tiêu tiềm năng có thể là mức cao kỷ lục trước đó ở 2.223 USD. Dự báo này được củng cố bởi động lực tăng giá thể hiện qua chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của vàng, hiện đang có xu hướng đi lên.

Ngược lại, nếu các nhà giao dịch giảm giá giành lại quyền kiểm soát, một đợt giảm xuống dưới mức cao nhất của tháng 12 là 2.146 USD có thể làm gia tăng áp lực bán, đẩy giá vàng xuống mức hỗ trợ 2.100 USD, với mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo là 2.088 USD từ cuối tháng 12.

Trong lịch sử, vàng từng đóng vai trò là tài sản trú ẩn an toàn, đặc biệt trong thời kỳ kinh tế bất ổn. Mối tương quan giữa vàng và lợi suất giảm thường thu hút các nhà đầu tư đến với vàng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát và mất giá tiền tệ. Hơn nữa, tài sản trú ẩn an toàn thường được săn đón trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và suy thoái kinh tế—một quan điểm mà nhiều người đang áp dụng trước diễn biến kinh tế hiện nay.

Với Cục Dự trữ Liên bang sắp công bố chỉ số lạm phát ưa thích của mình, chỉ số giá PCE cốt lõi, sự chú ý sẽ tập trung vào tác động của dữ liệu này đối với điều kiện thị trường. Các biện pháp lạm phát gia tăng có thể duy trì hoặc làm tăng sự kỳ vọng xung quanh việc cắt giảm lãi suất. Các nhà quan sát và thương nhân tiếp tục cân nhắc sự tương tác tinh tế giữa các chỉ số lạm phát và tín hiệu chính sách của Fed.

Kết luậnKhi giá vàng tiến gần hơn tới mốc lịch sử 2.200 USD, triển vọng vẫn lạc quan giữa lợi suất Mỹ giảm và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất sắp tới. Các nhà giao dịch vẫn đặc biệt chú ý tới các chỉ số kinh tế sắp tới có thể định hình thêm chính sách tiền tệ và ảnh hưởng tới định giá vàng. Khi thị trường kỳ vọng lãi suất giảm, các tài sản trú ẩn an toàn như vàng có thể tiếp tục được hưởng lợi, cung cấp hàng rào bảo vệ trước những biến động kinh tế định kỳ và rủi ro lạm phát.

Tài liệu tham khảo:

• [FXStreet]
• [Investopedia về Lãi suất Cục Dự trữ Liên bang]
• [Tổng quan của OPM về các quyết định lãi suất của Feds]
• [Báo cáo của NPR về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm]https://www.npr.org/2024/09/18/nx-s1-